中信建投证券：AI领域前景看好，航天火箭回收技术开辟新机遇

中信建投证券最新研究报告指出，尽管外界对Meta减少AI投资有所猜测，但扎克伯格明确表示，公司将继续扩大AI云业务，以满足客户对高性能模型和算力的强烈需求，同时优化基础设施的投资回报。

Meta公司计划在未来几年内大幅提升其计算能力，从2026年的7GW增加至2027年的14GW，展现了其对算力需求的持续增长。此外，DeepSeek和智谱公司正计划开发自研AI芯片，以推动国产算力产业链的进一步发展和迭代。

中信建投证券持续看好国内外大模型厂商及其算力产业链，并特别关注我国航天领域的最新进展。长征十号乙运载火箭的首次飞行，通过创新的海上网系捕获技术，成功实现了一级火箭的完整回收，这标志着中国成为继美国之后，全球第二个掌握大型可回收火箭技术的国家，对于国内商业航天、卫星互联网和太空算力的发展具有深远影响。

Meta扎克伯格在回应对外出售AI算力的传闻时强调，公司旨在提高基础设施的效率和盈利能力，并非减少AI投资。他还透露，Meta将继续增加算力容量，并推进自研AI芯片的量产。

中信建投证券认为，算力供应的商业化扩展为行业提供了更广阔的市场空间，尽管市场对竞争加剧有所担忧，但AI模型的持续迭代和推理需求的增长将推动资本开支的上升，因此依旧看好算力板块的投资潜力。

此外，国际环境的变化可能会影响供应链的稳定性和企业海外扩张的进度，关税、人工智能行业的发展、市场竞争等因素也可能对云计算产业链相关公司的需求产生影响。