存储股集体重挫，昔日明星股跌停背后的真相
存储股市场震荡，昔日大牛股遭遇跌停
7月15日，A股市场上的存储概念股出现了集体的大幅回调。其中，昔日的大牛股德明利股价一字跌停，其封单金额高达60亿元以上。不只如此，包括佰维存储在内的多家公司股价也出现了超过10%的大跌，江波龙、普冉股份、深科技等也随之下跌。
市场分析人士认为，尽管存储板块是之前涨幅最迅猛的板块之一，但随着中报业绩预告的披露，部分资金选择了“利好兑现”出货。尽管如此，这次下跌被视为一次正常的估值调整和情绪释放，并不足以改变AI推动下的存储行业长期向好的大趋势。
德明利业绩预告，股价跌停
在昨日晚间披露的中报业绩预告中，德明利预计今年上半年营业收入将达到160亿至180亿元，同比增长约290%至340%；预计归母净利润为57亿至65亿元，去年同期则亏损1.18亿元。与一季度33.46亿元的归母净利润相比，预计二季度净利润环比下降5.74%至29.65%。
德明利解释称，业绩增长主要得益于AI应用的加速落地，推动了存储需求的增长。在供应紧张的情况下，存储产品的价格持续上升，公司通过与主要晶圆厂商的合作，保证了供应链的稳定和生产交付，从而持续提高了盈利能力。
德明利还透露，在报告期内加大了研发投入，推出了自研的企业级SSD主控芯片，并在网络安全、工业控制等领域的产品开发和应用上取得了进展，增强了产品竞争力。
存储概念股业绩普遍增长
在存储概念股中，兆易创新和江波龙的中报业绩预告均显示业绩大幅增长。在二级市场上，从2022年9月5日至2023年6月29日，存储芯片板块的涨幅惊人，德明利涨幅超过1000%，普冉股份涨超900%，江波龙涨超730%，佰维存储涨近700%，兆易创新涨超400%。
然而，7月以来，这些公司的股价开始回调，市场对它们的利润增速能否持续表示担忧。特别是在核心存储品种基本为模组和分销厂商的情况下，资金倾向于在业绩公布后选择兑现。
行业供不应求局面将持续
近一个月来，全球科技股波动较大，尤其是存储方向。交银国际指出，存储价格在经历了连续多月的快速上涨后，6月涨幅有所放缓，但仍维持供不应求的局面至少延续至2027年第四季度。
银河证券表示，SK海力士在美国的IPO不仅证明了存储板块的高景气，还凸显了HBM在AI基础设施中的核心地位。募资将主要用于扩充先进DRAM及HBM产能，进一步巩固其在高端内存市场的领先地位。
根据TrendForce集邦咨询的最新调查，由于高附加值产品排挤成熟制程产能，MLC NAND供应极度短缺，导致SLC NAND的需求提升，预计2026年下半年SLC合约价格将大幅上涨。