券商观点汇总：A股市场震荡与结构性机会并存

市场走势分析

根据中信证券的观点，全球范围内的K型分化现象因不同叙事而得到强化，特别是在AI与非AI板块之间的分化，以及A股独有的“碳基”与“硅基”对立叙事中表现明显。国内AI板块自6月以来相对全球AI板块的表现独立且强劲，这可能受到产业叙事和量化策略调仓的双重影响。

广发证券分析认为，A股科技板块的调整空间已相对充分，但调整时间尚不足。AI投资应随着产业进展实现健康、长远的“进二退一”走势。

申万宏源提出，当前市场调整已进入收尾阶段，新一轮上涨需耐心等待产业重大催化。科技赛道将继续领涨，而结构性上涨将更加多样化，首选券商等板块。

中国银河证券建议以业绩为锚，在波动中把握结构性机会。市场短期将延续震荡格局，7月15日A股中报预告强制披露截止，市场博弈焦点将向基本面验证转移。

中信建投认为，市场震荡格局将持续，但指数下跌时无需过度担忧。长鑫科技上市将利好市场，预计短期内市场将保持强势。

国信证券指出，短期内A股可能阶段性再平衡，但风格逆转可能性不大。7月将成为重要观察窗口，国内基本面有望延续结构性修复。

国金证券提醒，热门板块交易集中度下降仍不足，基本面走向仍是行情是否见顶的关键。中东冲突升级可能确认能源价格底部，但能源供应链不稳定和美国高利率对新兴市场修复的压制仍存在。

兴业证券认为，无需过度担心市场波动，新一轮上涨动能正在波动中积蓄。AI算力硬件仍是市场共识，市场等待更明确的右侧验证信号。

光大证券分析，二季度PPI中枢上升，上市公司盈利有望上行，但内需修复力度偏弱，市场短期内大概率维持区间震荡。

中银证券认为，当前市场处于震荡整固阶段，而非牛熊转换的拐点。AI产业链订单与资本开支仍在上行，产业叙事持续验证中，市场不具备系统性转熊的基础。

投资策略

综合券商观点，建议投资者在市场震荡中寻找结构性机会，关注业绩支撑的细分龙头，特别是在半导体、元件、通信设备、储能/电力配套、人形机器人、商业航天等领域。同时，关注基础化工、有色金属、建筑材料、钢铁板块等防御性配置。