半导体行业逆市上涨，华为“韬定律”V2与全球销售额预测助力

半导体行业逆市上涨

7月7日，A股半导体行业表现强劲，其中东微半导、有研硅等公司股价涨停，沐曦股份、上海合晶涨幅超过10%。这一强势表现受到前夜美股半导体板块行情的积极影响，费城半导体指数上涨2.17%，三倍做多半导体ETF涨幅超过7%。美股中，超威半导体涨幅超过6%，高通涨幅超过5%，而意法半导体等公司也显示出良好的市场表现。

全球半导体市场景气周期

据中国基金报，半导体行业经历了连续两天的暴跌后，暂时稳定。交易员预计行业投资热潮将继续支撑强劲盈利。瑞银首席投资办公室的马克·黑费尔指出，投资者将寻找科技股波动稳定的信号，并评估云计算巨头股价承压对AI资本开支路径的影响。

汇丰控股的马克斯·凯特纳则提到，投资者重新看好云计算巨头，因为这些公司证明了即使在AI基础设施上投入巨资，依然能够创造利润。

华为“韬定律”V2技术成果发布

华创证券强调，华为“韬定律”V2的发布意味着半导体产业的核心优化目标从几何微缩转向时间常数τ的全栈协同优化。这一技术创新通过逻辑折叠、混合键合等手段，在固定工艺节点下实现了晶体管密度的大幅提升和功耗的显著降低，为先进封装、系统级互联及光通信等环节的价值重估提供了可能。

全球半导体销售额预期高增长

全球半导体贸易统计组织（WSTS）预测，2026年全球半导体销售额将达到1.51万亿美元，比2025年的7956亿美元同比增长89.94%。预计2027年销售额将达到1.91万亿美元，同比增幅为26.63%。

在产业高景气下，机构对半导体板块的业绩增长持乐观态度。例如，富创精密预计2026年业绩同比增长4777.47%，德明利预计业绩同比增长1584.74%。江波龙、大普微、佰维存储等龙头股预计2026年业绩也将大幅增长。

从股价表现来看，业绩预测同比增幅前20的个股中，中科飞测近一月涨幅超过70%，富创精密、欧莱新材涨幅超过60%。

东莞证券认为，AI算力需求的高景气和国产替代的加速，正推动半导体行业营收和利润的双增长。政策层面上，“人工智能+”的深化拓展和超大规模智算集群建设，强化了算力基建支撑。海外云厂商资本开支的持续上修和国内算力生态的快速成型，使得存储芯片、先进封装及半导体设备等环节成为下半年的核心配置方向。

海通证券则认为，本轮TMT成长行情由AI算力硬件和半导体周期双重驱动，与过去的移动互联网行情有本质区别，资本开支周期更长，业绩兑现的确定性更高。半导体国产替代是未来3-5年的长期主线，设备、材料环节的突破带来持续的预期；通信板块算力基建的价值重估，计算机板块区分纯题材应用与有落地订单的产业软件，消费电子创新硬件也值得关注。