科创板与A50指数齐飞，市场迎来科技股热潮

科创板的跃升与A50的强劲表现

7月9日，科创板经历了一场显著的大涨，科创50指数午后飙升超过8%，其中中芯国际、沪硅产业、澜起科技和寒武纪等权重股领涨。与此同时，A50指数也迎来了直线上升，涨幅超过2%。市场整体由早间的疲软态势迅速回暖。

根据分析，此次市场复苏可能与即将召开的重要会议预期相关，同时资金在亚太市场的重新配置也是一个不容忽视的因素。高盛的研究团队在其最新报告中建议投资者将投资焦点从韩国AI交易转向中国的AI价值链。在今日韩国股市表现不佳的背景下，中国AI产业显得尤为强劲。

科技股成市场领头羊

上证指数的飙升与科技股的强势

午后，上证指数和A50指数的大幅上涨背后，是科创板的强劲表现。科创50指数的涨幅进一步扩大至8%，半导体相关的个股如寒武纪、中芯国际和澜起科技成为领涨股票。寒武纪对上证指数的贡献最大，随后是工业富联、中芯国际等科技股。

深市创业板也迎来了大幅上涨，涨幅扩大至4%，半导体和光通信等算力硬件股午后全线走高。从中可以看出，科技股在此次市场上涨中扮演了核心角色。

半导体行业的崛起

半导体行业的繁荣

在行业板块中，半导体行业无疑是最引人注目的。多只与半导体相关的ETF涨幅超过9%。东莞证券认为，半导体行业的景气度正在持续上升，特别是在存储领域，HBM、DDR5、服务器DRAM及企业级SSD等高端产品的需求十分旺盛，推动了整个产业链的增长。全球存储领域的龙头企业SK海力士正在积极扩产，计划在五年内将晶圆产能翻倍，以应对AI算力时代的需求增长。

资本开支的忧虑缓解

近期，市场对于AI泡沫的担忧成为焦点，而资本开支的增加被视为泡沫破灭的潜在因素。然而，今日有传言称某国际大行上调了对微软资本开支的预期。该行认为微软的资本支出仍有上调空间，并将其未来三年的Capex预测上调约10%。这一消息使得美股期指在亚太时段大幅走强。

摩根士丹利的中国首席股票策略师王滢认为，7月底至8月将是中国市场实现可持续复苏的关键时期。她预计，电商板块的二季度业绩将显示价格竞争对盈利的冲击正在减弱，AI商业化的前景也将取得进一步的进展。尽管短期波动可能持续，但全球市场仍在寻求稳定，对中国股票配置不足的投资者可以考虑利用当前机会逢低吸纳基本面稳健的优质股票。

在韩股大幅波动的同时，高盛发布了一份名为《交易想法：做多中国AI价值链》的报告。该报告强调，中国的AI产业已经正式进入全球视野。高盛推荐客户购买其自建的“GS中国AI价值链”篮子产品，该产品覆盖了电力、半导体、AI基础设施、AI模型及AI应用等整个产业链。高盛认为，自2022年底以来，全球AI相关股票的市值合计创造了34万亿美元，而中国的占比相对较小，目前约为4万亿美元，分析师认为这个数字相对于中国在全球AI产业中的实际地位而言“明显偏低”。